小白投資20講

富の蓄積の基本的な方法：#

（1）雇用労働 —— 富の蓄積の加減法
雇用労働の参入障壁は高くないが、時間と機会の消耗に伴う。成功者は単純な加法を乗法に変え、さらには投資に転換することができる。典型的な例としては、地位の昇進や職務の変化（中高層、CEO、パートナーなど）がある。一方、失敗者は常に繰り返しの加法を行い、環境が厳しい場合には減法を行うことさえある（悪性インフレ、解雇、業種変更など）。
（2）独立したビジネス —— 富の蓄積の乗除法
独立したビジネスの参入障壁は低くなく、必要なのは賢い頭脳だけでなく、高い EQ、一般の人々を超える意志力、さらに大きなエネルギーの消耗が必要である。成功者は富を持っているが、心身ともに疲れ果て、内傷が深刻である。
（3）投資 —— 富の蓄積の指数関数的乗除法
投資は参入障壁が最も低いが、生活のあらゆる面に浸透しており、人間性のあらゆる面も浸透している。人生のどこにでも投資があり、成功者は富だけでなく、心身も大きな快適さを得て、生活は楽で心地よく、人生の水準は着実に向上する。失敗者は、富を失うことは小事であり、心身と思考は基本的に完全に打ち砕かれ、生活は地獄のようになり、決して復活の日を得ることはない。
投資は選択であり、自分自身の人生の道を選ぶことである；

投資を重視することは、自分自身を重視することである。

最初の資金は自分に投資大学生はどのような貯金 / 支出の態度を持つべきか？#

一般的に、30 歳前に大金を稼ぐことはできない。
30 歳以降に大金を稼ぐための前提は、30 歳前に「自分に投資」したかどうかである。

自分に投資することを惜しむなら、上司や従業員もあなたを評価することはなく、彼らの貴重なリソースをあなたに投資することはない。

そうであれば、30 歳以降、あなたは「人生が下り坂に入る」味わいを真に体験することになる。
あなたは節約した「小銭」を後悔することになる。

しかし、絶対に忘れてはいけないのは、使ったお金は必ずしも取り戻せるわけではない。
「自分に投資する」ために使ったお金だけが回収の機会を持つ。

ps：

誰かが「自分に投資する」とは何かと尋ねた場合、私の意見は以下の通りです：

未知の学問を学ぶ。欠けているスキルを鍛える。未知の世界を知る。そして、自分よりも優れた人々と出会う。

もっと重要なのは、自分が間違える機会を与えること。

結局のところ、一言で言えば、間違いを犯すこと。

人は間違いを犯さなければ成長できない。

30 歳前に、すべての荒唐無稽、固執、勇気、夢、幼稚さ、非合理性、無論理、熱血、独断、他人の言葉を恐れず、すべての「狂気」を実現するべきである。たとえ実現できなくても、惨敗しても、あなたは再び立ち上がり、復活することができる。

30 歳以降、あなたは自分のために生きるのではなく、上司、従業員、妻子、年老いた両親のために生きることになる。私が目にする世界では、30 歳以降、ほとんどの人が自分を失い始める。もしかしたら、一部の人は「間違いを犯し続ける」ことができるかもしれないが、さまざまな束縛が自然にやってきて、逃げることはできない。

重要なのは、間違いを犯すことである。

30 歳は一つの境界であり、この境界があるからこそ、30 歳前のあなたは「千万人の中でも、私は行く」と言うことができる。必ず「千万人の中でも、私は行く」と言わなければならない。必ず壁にぶつかるべきである。壁にぶつからなければ、あなたの人生は多くの意味を失い、いつか後悔することになる。あなたは若い頃の自分に失望することになる……

クレジットカードを解放する
クレジットカードを使用する際に注意すべきことは何か？どの使用習慣が良い習慣で、なぜか？

李淼

ご招待ありがとうございます。

私はかつてクレジットカードの危機に直面したことがあるので、この問題についてしっかりとお話ししたいと思います。

できるだけ毎月全額返済する。

私は約 5 年間、毎月全額返済を続けています。以前は収入が少なかったのですが、欲しいものが多すぎて、結局毎月最低返済しかできませんでした。銀行からの催促電話は来ませんでしたが、年末に利息を見てみると、ほぼ半月分の給料に相当しました。

クレジット限度額の使用方法に注意する。

クレジット限度額が高いと、高額な商品を購入できることは良いことですが、自分の収入が高い返済計画を支えられない場合、高い限度額は罠になる可能性があります。私の提案は、自分の 3 ヶ月分の給料に相当する限度額だけを使用することです。

絶対に借金をしてクレジットカードを返済しない。

生活の質を短期的に妥協する方が良いです。絶対に東の壁を壊して西の壁を補うことはしないでください。

かつて日本では、銀行の利息が非常に低いため、多くの人がクレジットカードの借り入れを軽視していました。そして、日本の銀行はクレジットカードの借り入れ問題に対して、基本的にカード保持者に 3 ヶ月以上の猶予期間を与えます。そのため、多くの人が負債を抱えていても、喜んでカードを使っていました。

猶予期間が過ぎると、銀行の催促が非常に頻繁になります。以前、分割払いで商品を購入した場合、商品が回収される可能性もあります。一部の人は耐えられず、あるいはクレジットカードが銀行によって停止されてしまい、他の銀行のクレジットカードを申請するしかなく、現金を引き出して期限が来たカードを返済することになります。

信用情報が共有されているため、長くはかからず、大多数の銀行はその人にカードを発行しなくなります。そのため、カード保持者はクレジットカードを返済するために小口融資を探さざるを得ず、カードを使い続けることができるようにします。

小口融資もその人の借入額に応じて、徐々に金利が上昇します。こうして借り手の首はますます締まっていき、一方では想像を絶する巨額の借金、もう一方では収入が追いつかない状況になります。多くの人がこのために絶望的な道を歩むことになります。

分割払いは「危険な」クレジットカード戦略です。

分割払いの危険性は、同じ 5 万のカードを一度に使うと、心理的なプレッシャーが非常に大きくなります。一方、20 回に分けると、心理的なプレッシャーはかなり軽減されます —— 毎回 2500 円だけです。しかし問題は、あなたは 5 万の負債を背負っているということです。

最初の状況では、一度に 5 万を使うと、後の期間でできるだけ早く返済しようと考える可能性が高くなります。第二の状況では、分割払いの場合、最初は返済を思い出すかもしれません。しかし、1 ヶ月が過ぎると、返済の負担はそれほど大きくないと感じ、さらに多くの負債を抱えることができると思うようになります…… 負債リスクの拡大は、自己の資産状況を正しく認識できないことから始まります。

MrToyy 私は財務の観点から話してみます。#

私たちが普段知っている現金取引の方法は、会計上「収付実現制」と呼ばれています。特徴は、現金の受取と支払いを会計記録の基礎とし、シンプルで直感的で理解しやすいことです。給料がいくら支払われ、食事にいくら使い、買い物にいくら使い、今月は残りがいくらか、銀行口座に一目瞭然です。

クレジットカードは、個人の小口消費ローンのツールです。このツールを使って支払いを行うと、即時支払いは必要なく、支払いを延期することになります。つまり、負債を背負うことになります。この非常に便利なローンツールを使用する際、現金取引に慣れている一般の人々は、クレジットカードの支払い延期の特徴により、将来の返済能力を考慮せず、無制限に未来の収入を消費し、返済時に返済できないことに気づき、クレジットカードの危機に陥ります。

しかし、クレジットカードの「害」を理由に使用を放棄すべきでしょうか？クレジットカードは非常に便利な個人の資金調達ツールであり、適切に使用すれば、個人の投資に非常に低コストの資金を提供することができます。

では、クレジットカードをうまく管理するにはどうすれば、クレジットカードの危機に陥らず、クレジットカードが個人資産の価値を高める手助けをすることができるでしょうか？

答えは、会計上の「権責発生制」の概念を導入してクレジットカード支出を管理することです。これは非常に専門的で難解に聞こえますが、実はシンプルで理解しやすいです。簡単に言えば、当月のクレジットカード支出を現金支出と一緒に考慮し、「収入に見合った支出」の原則に従う必要があります。この管理方法を実現するための方法は、記帳をすることです。自分のすべての収入と支出、現金に関するものと現金に関係ないものを記帳します。毎月、自分の収入と支出を見直し、たとえ多くの現金が余っている場合でも、支出が収入を下回ることを保証します。

私は自分で Excel の記帳ソフトを作成し、5 年間個人の帳簿を記録し続けています。この期間中、時々支出が収入を超えることがありましたが、その後は節約に努め、総支出が総収入を超えないようにしています。その結果、私の財務状況は非常に良好で、クレジットカードの危機に陥ったことはありません。このソフトウェアは専門的な会計知識が必要なので、皆さんにはオンラインの記帳ソフトを使うことをお勧めします。多くのソフトウェアは非常にシンプルで使いやすいです。

記帳を続け、「収入に見合った支出」の原則を守ること。この 2 つがあれば、クレジットカードの危機に陥ることはありません。では、クレジットカードがどのようにして自分に利益をもたらすのでしょうか？

クレジットカードが提供するいわゆる資産運用機能、いわゆるポイントで消費を抵消することは、すべて騙しの手法です。これらのポイントは支出を節約することができますが、資産運用の利益をもたらすことは決してありません。

以下の資産運用の提案は、「記帳を続け、収入に見合った支出」を保証する前提の下で実施する必要があります。さもなければ、クレジットカードの危機に陥ります。

クレジットカードは一般に 20〜50 日の無利息期間があります。今月の支出が多ければ多いほど、クレジットカードを使用することで今月の現金余剰が増え、今月の消費は来月に支払う必要があります。毎月クレジットカードで決済を続けると、実際には手元の現金が 1 ヶ月分の支出を多く持つことができます。この現金は銀行があなたに貸しているもので、利息は不要です！このお金をうまく利用して小さな投資を行うと、簡単に利益を得ることができます。

クレジットカードは個人に利息付きのローンを提供することもできます。最大の利点は、審査が不要で、融資が非常に迅速です。一般的に、6 ヶ月の利率は 4.5％、実質年利率は約 18％；12 ヶ月の利率は 8％、実質年利率は約 16％。つまり、借入期間が長いほど、実質金利が低くなることがあります。時には、見込みのある投資機会に対して、クレジットカードをうまく利用して投資を行うことができれば、自分に少しの追加の富をもたらすことができるかもしれません。クレジットカードの限度額を利用して投資する方法はたくさんありますが、一般的な方法としては代購があり、クレジットカードの分割払いのプロモーションにうまく乗れば、金利が大幅に下がることもあります。

もちろん、借金をして投資することはリスクを拡大します。投資の前に、損失を負担できるかどうかを考慮する必要があります。投資に失敗した場合、損失は非常に受け入れがたいものになる可能性があります。

基本原理と方法個人の資産運用にはどのような基本原理と方法がありますか？#

一家の意見～

現金が王：過剰消費をせず、クレジットカードを使用せず、負債を負わない（住宅ローンを除く）。

信貸消費が主流となった今日、現金を使用することを強調することは時代に逆行しているように思えます。しかし、信貸消費への依存は、以下のいくつかの非常に強力な観点から来ていることがよくあります：

信貸消費は個人の信用を蓄積できる
手元の現金を投資に回すことができ、今すぐ使うよりも得策である
消費ポイントを使ってギフトを交換できる

しかし、実際には、上記の見解はそれほど堅実ではありません：

信貸消費は個人の信用を蓄積できる

私たちはさらに問いかけるべきです。個人の信用を蓄積するのは何のためですか？信貸限度額を引き上げるため、住宅ローンを申請しやすくするためです。要するに、私たちは今負債を負っているのは、将来的にもっと多くの負債を負うためです。人々が負債から快感を得られない限り、これは合理的な理由ではありません。

現在、銀行は住宅ローンを乱発しており、連鎖的な政策が必要です。住宅ローンを申請できるかどうかの懸念は根拠がありません。長期的に見れば、住宅を購入できる家庭や個人が直面する問題は、ローンを申請できるかどうかではなく、いくら申請できるかという問題です。良好な信用記録は、より多くのローンを申請するのに役立ちますが、あなたがそれによってより多くの負債を背負い、家庭の財政的な負担を超える家に住むことになるかどうかは問題です。あなたの収入を完全に不動産価格の下落リスクにさらすことになります。

手元の現金を投資に回すことができ、今すぐ使うよりも得策である

この考え方は、現金の流出を最大 1〜2 ヶ月遅らせるだけです。投資自体に関して言えば、利益と損失の機会は常に等しいのです。私たちが信貸消費で空いた現金を投資に回そうと考えるとき、私たちはしばしば利益の可能性しか見ておらず、投資の下方リスクを無視しています。1〜2 ヶ月の投資（より正確には投機）の利益は、私たちが負担するリスクを相殺できるのでしょうか？それは大きな疑問です。

消費ポイントを使ってギフトやマイルを交換できる

多くの実験で証明され、私たちの常識理解にも合致する事実は、消費ポイントの刺激の下で、人々はより多くのお金を使う傾向があり、その中には多くの消費が本来必要のないものであるということです。その結果、私たちはあまり必要のないギフトや航空券を手に入れるために、知らず知らずのうちに多くの無駄なお金を使ってしまいます。この心態は、実際にはネットゲームのポイントアップグレードと同じであり、設計者の罠にまんまと落ちてしまうのです。

提案：

月次予算を策定する：すべての支出を適切に計画し、毎月の収支を均衡させる。

緊急資金：流動預金口座に 3〜6 ヶ月分の生活費に相当する緊急資金を長期的に蓄えて、不確実なリスクに備える。

住宅：住宅ローンの期間は 15 年を超えず、利率は固定利率を選択し、月々の支払いは家庭の税引き後の収入の 4 分の 1 を超えないようにする。

車：車は状態が保証された中古車のみを購入し、新車の短期的な大幅な減価を回避する。

投資：5〜10 年内に良好なパフォーマンスを示す公募ファンドを投資対象とし、ファンドの定期投資方式で長期投資を行う。株式、金などのリスクが高いまたはリターンが低い投資対象にはできるだけ投資しない。

生命保険：生命保険の 3 つの原則は：

定期生命保険を選ぶべきで、終身生命保険は選ばない：終身生命保険の保険料は定期保険よりも高く、保険会社は元本を返還し、一定の貯蓄利息を付加すると主張していますが、年平均利回りは概ね 5％以下です。また、隠れたコストが多く、保険を解約すると、以前の保険料が保険会社に多く食われるか、全て失われる可能性があります。消費型の定期生命保険を選び、節約した保険料を投資に回すことで、保険会社の貯蓄率を大きく上回る利益を得ることができます。
保険金額は少なくとも個人年収の 10 倍であるべき：これは経験則であり、受益者の基本的な生活を 10〜20 年保障するためのものです。
定期生命保険の期間は 15〜20 年であるべき：合理的な投資を行った場合、15〜20 年後には個人の純資産のレベルが家族に自然な財務保障を提供できるようになり、生命保険は自然に意味を失い、追加の保障は必要なくなります。

年金：政府の年金に対する期待を下げ、自分の年金計画を立てる。

社会保険制度の 100％保障がない代わりに、早期に定期投資計画を設立することが重要です。具体的な操作方法は：

退職後の年間生活費（現在の通貨価値で表す）を予測し、仮に毎月 5,000 元とします。つまり、年間 60,000 元です。
この生活費は公募ファンドから得られるため、退職時のファンド元本の金額は 60,000 元 / 8％ = 750,000 元である必要があります。ここでの 8％は、期待されるファンドの年平均利回り 12％から期待されるインフレ率 4％を引いたものです。ファンドの年平均利回りは 10〜20 年のレベルで計算する必要があり、過去 1〜2 年のパフォーマンスだけを見て判断するのはファンド投資における正しい態度ではありません。
自分の退職年齢を予測し、投資期間を決定します。25 歳から 60 歳まで毎月投資し、投資期間は 35 年、420 ヶ月です。
年金の現在価値の公式を利用して計算し、年平均投資収益率を 8％とし、毎月の投資額 327 元を得ます。計算過程は：750,000 × (8％/12) / ((1+8％/12)^420 - 1) です。

その他：親友との財務関係をできるだけ避け、親友にお金を借りず、親友にお金を貸さない；夫婦は同じ銀行口座を使用する；早期に遺言を設立する。

最後に補足したいのは、個人の資産運用の 80％は行動であり、20％はさまざまな知識や計算です。上記の内容、パーセンテージや複利計算も絶対的なものではなく、難解でもありません。資産運用で最も難しいのは、これらの計算方法を習得することではなく、行動に移し、簡単で正しい原則を長期的に守ることです。

富の蓄積は体型を維持することと多くの点で似ています：誰もが健康的な食事と適度な運動が余分な脂肪を減らすことを知っていますが、なぜ誰もが良い体型を持てないのでしょうか？それは皆が理由を理解しているわけではなく、真剣に実践する人が少ないからです。このような人々の共通の怠惰を解決するために、2 つの側面を考慮できます：

第一に、計画を立てるときはあまり過激にならず、徐々に進め、潜在意識で抵抗感を生じさせないようにします。ダイエットを決定したとき、何人が最初に 1 万メートルを走るのでしょうか？最初の数日間は意気揚々と自分が続けられると信じていますが、実際には身体が「傷害」を受けて耐えられないことを認識しており、いつでも退却する準備ができています。これは、人の生活習慣が破られると、本能的に抵抗感が生じ、最終的に放棄することになります。

このような場合、徐々に進める方が良いでしょう。資産運用に関して言えば、最初の月の貯金や定期投資はあまり多くなく、既存の生活様式に影響を与えず、新しい貯蓄や投資習慣を徐々に身につけた後、自分の状況に応じて増やすことができます。

第二に、計画には目的を持たせ、自分が達成感を感じるようにします。たとえば、上記で述べたクレジットカードを使わないという点について、もし今クレジットカードを使っていて、何枚も持っている場合、「よし、使わないことにする」と決めて、これらのカードを返済して解約することをお勧めします。その際、借金の少ない順にカードを並べ、最も少ないカードから返済を始め、不要な支出を省いて集中して返済します。1 枚返済したら次のカードを返済します。このようにすることで、あまり時間がかからず、カードが 1 枚減り、負担が軽くなる喜びを感じることができ、計画を実行するための励みになります。

要するに、人は完全に理性的な動物ではないので、個人の資産運用において自分を理性的思考に従わせることを求めるべきではありません。自分の生活習慣や性格を考慮に入れた計画を立て、行動に移すことが個人の資産運用の真髄である。結局のところ、「個人」は「資産運用」の前にある。

資産運用ツールの分析現在、中国の家庭に適した投資資産運用ツールは何か、それぞれどの家庭や段階に適しているか？#

皆さんの支持に感謝します。この質問がこれほど多くの関心を集めるとは思いませんでしたので、いくつかの情報を追加します。

一、一般的な投資資産運用ツール

銀行預金。安全性と柔軟性が良いが、利回りは低く、一般的に CPI に勝てない。その他の資産運用ツールと比較して、銀行預金の最大の利点はその柔軟性である：休業日や暗い夜でも、預金を引き出すことができ、カード、窓口、ATM を通じて即時支払いを行うことができる。他のファンドや銀行の資産運用は取引時間が制限されており、入金速度が遅いため、24 時間いつでも動かせるわけではない。この特徴により、銀行預金はほぼ常に住民にとって必需の資産運用ツールとなっている。

しかし、国家が金利市場化改革を進め、今後銀行業が深化するにつれて、異なる銀行の預金の安全性が分化し、それに応じた金利水準も異なるようになる。その時、投資家は銀行の信用リスク分析を行う必要があり、現在の改革初期のように利回りだけを考慮することはできない。

マネーマーケットファンド。安全性はほぼ預金と同じだが、利回りは高く、柔軟性は近い。欠点は、一般的に 1〜2 営業日で入金される必要がある。金利が下がるサイクルでは、銀行預金の選択価値が高くなるが、金利が上がるサイクルではマネーマーケットファンドに比較優位がある。預金と比較して、マネーマーケットファンドには 1 つの利点がある：銀行の定期預金を早期に引き出すと、普通預金利息になるが、マネーマーケットファンドは持っている日数に応じて利息が計算され、満期日がないため、1 年定期預金を 360 日目に早期に引き出すことで失敗することはない。

マネーマーケットファンドの最低投資額は 1,000 元から始まる。

国債。貯蓄型国債の利回りは銀行預金より高く、安全性は最高である（これは見た目には奇妙な現象であり、一般的な条件下では安全性が高い投資ツールは利回りが低いはずである）。国債の流動性は一般的であり、早期に引き出すことができるが、利回りは割引される。貯蓄型国債の欠点は供給が需要に追いつかないことであり、銀行の窓口では非常に購入しにくい。記帳式国債は実際に取引所で購入できるが、多くの投資家は理解しておらず、一部の保守的な投資家は価格変動を恐れ、実際には金利が下がるサイクルに入ると、記帳式国債を購入することが理想的である。貯蓄国債の最低投資額は 100 元である。
銀行の資産運用。固定収益型の銀行資産運用商品は、利回りが一般的に預金や国債より高いが、流動性は低く、満期まで保有する必要がある。安全性は大多数の場合心配する必要はない。銀行の信用があるため、銀行の資産運用は通常、1 年以内の投資期間に適している。最低投資額は 5 万、10 万、30 万など、相対的に高い。固定期間、固定収益の資産運用商品に加えて、現在では多くの銀行の資産運用は、期間が柔軟に変動し、利回りが変動する商品もある。具体的な安全性と収益性は、投資の方向によって異なる。これは商品説明書を通じて、または資産運用マネージャーの助けを借りて分析することができる。
企業債券／社債。ここで指すのは取引所の企業債と社債である。中国の取引所の債券は、事実上デフォルトリスクがゼロであり、これまでデフォルト事件は発生していない。中国の厳格な債券審査メカニズムは、現段階で債券がリスクが極めて低く、利回りが銀行預金や国債よりも顕著に高い投資ツールであることを決定づけている。たとえば、現在の 09 名流債を 2 年間保有すると、年率 6.5％のリターンを得ることができる…… 流動性は非常に良好で、当日購入して当日売却できる。最低投資額は 1,000 元から始まる。

ただし、債券を扱うには価格変動リスクが伴うため、一定の専門知識がない場合や専門家の指導がない場合は、中短期の投資行動をお勧めしない。価格変動リスクがあるが、満期まで保有できる投資家には、やはり考慮することをお勧めする。債券を扱う有利なタイミングは金利が下がるサイクルであるため、金利の動向に注意を払うことが非常に役立つ。長期的に見れば、中国の債券はいつかデフォルト事件が発生するだろう。この可能性は徐々に高まっているため、私たちは目の前の良い日々を楽しむ必要があるが、同時にリスクの防止にも注意を払う必要がある。

公募ファンド。ここには非常に多くの知識が含まれており、ファンドは多くの種類に分かれており、異なるリスク嗜好、投資期間、流動性の好みに応じた投資家のニーズを満たすことができる。言い換えれば、安全性、収益性の各レベルが揃っており、一時的にはすべてを言い尽くすことはできない。

最低投資額は 1,000 元である。また、特に分級ファンドについて言及したいのは、分級ファンドの低リスク部分は長期投資に非常に適しており、現在（2012 年 2 月 29 日）の価格で購入すれば、長期的な年率リターンは基本的に 8％以上である。暴騰暴落を好む投資家は、高リスク部分を検討し、投機のニーズを満たすことができる。皆さんはそれぞれ必要なものを選ぶことができる。最低投資額は驚くほど低く、100 元で二次市場で一手を買うことができる。

サンシャインプライベートファンド。公募ファンドと比較して、全体的なパフォーマンスは優れており、2011 年にランキング 1 位のサンシャインプライベートファンドは 30％以上の利回りを記録したが、パフォーマンスの分化も大きい。中国の株式市場のトップクラスの専門家は主にサンシャインプライベートファンドの分野に集中しているため、長期的に大幅に市場を上回るファンドも少なくない。最低投資額は 100 万、300 万から始まる。
信託。固定収益型信託は、現段階では 2006〜2011 年のリスクが上昇している。期待される利回りは一般的に 7％〜12％の範囲で、流動性は低い。信託会社は厳格なリスク管理措置を講じており、プロジェクトに対してデューデリジェンスを行い、資金調達者に担保を提供させている。資金調達者が最終的に返済できなくなった場合でも、提供された担保が資金調達額と利息を部分的または全額カバーできる場合がある。一方、信託業界には「硬い返済」という潜在的なルールがあり、過去のすべてのリスク管理措置が最終的に投資家に十分な元本と利息を支払うのに不十分である場合でも、信託会社は自発的に差額を補填する可能性がある。これは、自社の信用とイメージを維持するためである。

なぜなら、契約には元本保証や利回り保証は記載されていないが、実際に返済できない場合、失うのは多くの顧客の信頼であり、同業者から攻撃されやすくなるため、損失を被ることを避けるために、信頼を損なうことはできない。しかし、この意向と実際に「硬い返済」を実現できるかどうかは異なる。もしあるプロジェクトの資金調達額が非常に大きく、損失が甚大な場合、信託会社は契約に従って行動し、「硬い返済」を行わない可能性がある。信託業界では、最初の未実現の期待利回りのケースが発生するのは時間の問題である。

もちろん、全体的に見れば、信託業界のリスクは依然として低いレベルにあり、資金量が多く、安定した収益を追求する投資家にとって、信託は良い選択肢であるが、プロジェクトのリスク要因の分析を行い、投資プロジェクト自体のリスク、資金調達者の実力、信託会社の実力などの側面から深く分析する必要がある。最低投資額は高く、100 万、300 万から始まる。

金。金は常に価値を保ち、増やすための資産運用ツールと見なされてきた。過去 10 年間の動向は、人々の見解を裏付けている。しかし、金の商品の特性は一定のリスクも持っており、過去半年の複雑な動向はそのリスク特性を示している。流動性はまずまずである。将来の動向については、私は比較的中立であり、55％の確率で上昇し、45％の確率で下降すると考えている。したがって、リスク意識を持った上で、適切なタイミングで金製品を適度に配置することをお勧めします。また、金は資産の継承方法としても良い方法であり、現在でも税金を回避することができます。金の延べ棒を贈り物や賄賂として使う人もいますが、これも金の利点です。
外貨。一般の投資家は外貨投資には関与しないが、私はオーストラリアドルを好む。経済危機の際にオーストラリアドルを購入し、資産運用の方法を取ると、現在の利回りは 80％に達している。このような機会は再現が難しい。国際市場に対する理解がある投資家は、米ドルが最も安全であり、人民元が継続的に下落していると考え、人民元を米ドルに交換する。しかし、これは避けるべきである。全体的に見て、人民元は米ドルに対して上昇傾向にあり、本国通貨を下落する通貨に交換することは明らかに避けるべきである。アメリカ人は毎日人民元を多く交換して人民元の上昇差益を得ようとしているのに、なぜ我々は逆の操作をするのか？外貨は全体的に触れない方が良い、なぜリスクを増やす必要があるのか。移民するつもりがあるか、2008 年のような大きな機会に遭遇するか、あるいは外貨投資をするつもりで利益を得る能力がある場合を除いて。
保険。私は保障型の保険に対して決して反対しない。ある先生が言ったように、保険を買うことはボディーガードを雇うことに似ている。ボディーガードがあなたを守らなかったからといって、ボディーガード代を払わないわけにはいかない。ボディーガードを雇うのはリスクを防ぐためであり、リスクが発生したときにボディーガードが私たちを助けてくれる。私たちはボディーガードが常に待機しているために支払う必要がある。これは合理的である。しかし、資産運用型保険については、適合する人々や場面が限られていると個人的に感じており、具体的な問題について具体的に分析する必要があります。資産運用型保険の投資期間は長く、柔軟性が低い。
不動産。ハードルが高く、現段階では適していない。党の言葉に従い、党に従うのが良い。
先物。これはやったことがなく、リスクが大きく、ハードルが高いので避けるべきである。

二、異なる家庭のライフサイクルに適した資産運用ツールと方法

家庭のライフサイクルは 4 つの段階に分けられ、各段階は時間、収入、支出、状態の 4 つの側面から表現されます。

第一段階、家庭形成期、時間の起点は結婚、終点は子供の誕生、年齢は 25 歳から 35 歳の間。この段階の人々は、キャリアが成長期にあり、収入の成長を追求し、家庭の収入が徐々に増加しています。支出は若さゆえに浪漫を好むため、出費が多く、通常の家計支出、礼儀の往来、さらに学業のための進学を考える人も多く、かなりの支出が必要です。さらに、多くの人が住宅ローンの月々の支払いを考慮し、次の段階の子供の誕生に備えなければなりません。「月光族」や「カード奴隷」はこの段階でよく見られる現象です。この段階の資産運用は、マネーマーケットファンドと定期投資が適しています。この段階では余剰が限られているため、安全性、収益性、流動性、低いハードルを兼ね備えたこの 2 つの投資方法を採用する必要があります。また、この段階ではリスク耐性が強いため、適度に資金を投資して株式資産に投資することができますが、自分がこの分野に詳しくない場合は、専門家に相談し、ファンド投資の方法を選択してリスクを軽減することをお勧めします。

第二段階、家庭成長期、時間の起点は子供の誕生、終点は子供の独立、年齢は 30 歳から 55 歳の間。現在、キャリアは成熟期にあり、個人の収入が大幅に増加し、家庭の富が蓄積され、遺産を相続する可能性もあります。しかし、支出も多く、親の扶養費、通常の家計支出、礼儀の往来、子供の教育費、健康のための支出、経済的基盤ができた後は、住宅や車の購入を考慮する必要があります。状態は責任が重く、プレッシャーが大きく、収入が支出を上回り、わずかに余剰がある。この段階では、債券、ファンド、銀行の資産運用、株式資産を考慮し、ファンドの定期投資を行い、家庭の支柱に保障型の保険商品を購入することをお勧めします。実力のある人は、信託やサンシャインプライベートファンドなどの製品を考慮することができます。

第三段階、家庭成熟期、時間の起点は子供の独立、終点は退職、年齢は 50 歳から 65 歳の間。この段階はキャリアの最盛期であり、個人の収入がピークに達し、家庭の富が大きく蓄積されます。支出は親の扶養費、通常の家計支出、礼儀の往来、子供のための住宅購入費用などです。状態は収入が支出を上回り、生活のプレッシャーが軽減され、資産運用の需要が強い。この段階では、より安定した資産運用方法を採用する必要があり、信託、債券、銀行の資産運用などの安定型製品を考慮し、少量の株式資産を配置し、年金のために定期投資を準備することができます。

第四段階、家庭衰老期、時間の起点は退職、終点は一方の死、年齢は 60 歳から 90 歳の間。通常の収入は年金、扶養費、家賃収入、資産運用収入の一部です。支出は通常の家計支出や健康支出、旅行などのレジャー支出が含まれます。状態は収入が支出に追いつかず、子供の助けが必要になることがあります。この段階では、分級ファンドの固定収益部分、債券、国債、銀行の資産運用、預金など非常に安定した方法が適しています。

計画先行資産運用計画と投資の違いと関係は何ですか？#

資産運用と投資は、国内では基本的に同義語として扱われていますが、実際には両者には大きな違いがあります。

資産運用とは、文字通り財産を管理することを意味し、収入と支出の両面に同時に注目する必要があります。定義を与えるなら、資産運用計画とは、人々の現在および将来の財務資源を計画し、人生のさまざまな段階のニーズを満たし、設定された目標を達成し、財務的に独立した自立を実現することです。簡単に言えば、資産運用とは、現在の資金と将来得られる資金を合理的に計画、配置、投資することで、住宅、子供の教育、退職後の生活、財産の継承などの目標をより良く実現することです。

したがって、投資は資産運用計画の一部であり、資産運用目標を達成するための手段であり、両者は包含と被包含の関係にあります。最もシンプルな例を挙げると、ある老人が現在 100 万を持っていて、今後 11 年生きると仮定し、毎年 10 万の支出が必要な場合、何の資産運用も行わなければ、明らかにその 100 万では足りません。しかし、合理的な投資計画を通じて、資産の保全と増加を実現し、10 万の資産運用支出の不足を補うことができます。

具体的な資産運用計画書には、以下のいくつかの部分が含まれます：
一、声明と要約
二、顧客の基本情報
三、マクロ経済と基本仮定
四、家庭の財務報告書の作成と財務診断
五、顧客の資産運用目標とリスク属性の定義
六、保険計画
七、達成可能な資産運用目標または問題解決のための提案
八、投資計画
九、リスク通知と定期的な見直し

最近、コンペに参加した際に資産運用計画書を作成しましたので、興味がある方はご覧ください：IT 企業の幹部の資産運用計画案

2013 年を振り返ると、この年は非常に異常な年でした。資産運用の波が全国を席巻し、資産運用意識がかつてないほど普及しました。しかし、資産運用とは何かを明確に理解している人は少なく、しばしば資産運用と投資を同一視しています。実際、資産運用の内包は投資をはるかに超えています。資産運用は収入を増やすことも含まれ、支出を減らすことも含まれ、さらに重要なのは、個人の財務分析を通じて、資産運用目標を明確にし、資産運用計画を策定し、投資計画を立て、さまざまなリスクを防止することによって、現在および将来の財務資源が家庭や個人のさまざまな段階の資産運用目標や支援ニーズにうまくサービスできるようにすることです。つまり、自分の財務を自由に、自主的に、快適に実現することです。

国際金融資産運用基準委員会の教科書によれば、包括的な資産運用計画書には以下の部分が含まれます：

一、声明と要約

二、顧客の基本情報

三、マクロ経済と基本仮定

四、家庭の財務報告書の作成と財務診断

五、顧客の資産運用目標とリスク属性の定義

六、保険計画

七、達成可能な資産運用目標または問題解決のための提案

八、投資計画

九、リスク通知と定期的な見直し

以下に、IT 業界の高収入者の包括的な資産運用計画書の例を示しますので、基本的なフレームワークを理解するのに役立ててください。

この計画書の利点は比較的体系的で専門的であることですが、欠点はあまり親しみやすくなく、堅苦しく見えることです。

一、声明と要約

（1）声明

尊敬する王様：

この度、全方位の資産運用計画サービスを提供する機会をいただき、大変嬉しく思います。まず、以下の声明をご覧ください：

本資産運用計画報告書は、あなたの財務ニーズと目標を明確にし、資産運用業務に関するより良い意思決定を行い、財務的自由、意思決定の自主性、生活の快適さを実現するためのものです。
本資産運用計画報告書は、あなたが提供した資料に基づき、通常受け入れられる仮定と合理的な推定に基づいています。あなたの資産負債状況、資産運用目標、現金収支状況を総合的に考慮して作成されました。
本資産運用計画報告書で行ったすべての分析は、あなたの現在の家庭状況、財務状況、生活環境、将来の目標と計画、いくつかの金融パラメータに関する仮定、現在の経済状況に基づいています。これらの内容は変化する可能性があります。特に家庭構造の変化や仕事の変更など、大きな変化があった場合は、定期的に自分の目標と計画を評価することをお勧めします。
専門的な能力の説明：当社の経験豊富な金融資産運用士 XXX がこの資産運用計画報告書を作成しました。彼の経験と背景は以下の通りです：

1）学歴：X；

2）専門認証：中国金融資産運用基準委員会認定の金融資産運用士 AFP；

3）職務経験：XX；

4）専門分野：投資計画、全方位の資産運用計画。

秘密保持条項：本計画報告書は、金融資産運用士が直接顧客に渡し、十分にコミュニケーションを取り、計画書内の提案を実行するのを支援します。顧客の書面による許可がない限り、当社の金融資産運用士やアシスタントは、顧客の個人情報に関するいかなる情報も漏らしてはなりません。
開示すべき事項

本計画報告書は顧問報酬として 1,000 元を受け取ります。
専門家を推薦する際、その専門家と資産運用士の関係は相互に独立しています（顧問契約のように）。
推薦された製品と資産運用士の個人投資に利益相反があるかどうか：確認したところ、利益相反はありません。
第三者との書面による代理または雇用契約：XX 銀行は第三者との書面による代理または雇用契約を結んでいません。

（二）要約

資産運用計画の目的：全方位の観点から、財務資源と投資をどのように配置して資産運用目標を達成するかを評価すること。
顧客の背景：顧客は IT 企業の幹部で、29 歳、配偶者は 29 歳で、将来的に 3 年以内に子供を持つ予定。
資産負債状況：2013 年 5 月末の市場価格で計算した総資産は 15.8 万元、流動負債は 6895 元であり、資産の中で自用資産は 6.33％、国債や定期預金などの利息資産は 6.36％、株式ファンドや実業投資などの成長資産は 58.3％、緊急準備金は十分である。
収入支出状況：家庭の税引き後年収は 34.55 万元、年支出は 15.96 万元、純貯蓄率は 53.8％であり、高い貯蓄率の家庭である。資産運用計画の柔軟性が大きい。王様の収入貢献率は 88％で、王妃の 12％を大きく上回っている。自由貯蓄額は 18.59 万元であり、顧客のリスク属性に応じてファンドの定期投資を計画できる。
資産運用目標：最優先の目標は、老人の毎月の扶養費 3000 元を保証し、毎年故郷に帰省するための支出 2 万元を確保すること；2 年以内に住宅購入のための頭金 30〜40 万元を予算し、条件が整ったら住宅の買い替えを検討する；2 年以内に海外旅行を希望し、予算 3 万元を確保し、十分な年金を蓄えることを希望し、条件が許せば早期退職を希望する；子供の教育支出は平均水準で十分であり、資源が豊富な条件下でのみ海外留学を検討する；車の支出予算は現値 15 万元の車を購入することで、実現時期は状況に応じて決定する；毎年旅行予算 1 万元を達成することを希望し、40 年間持続する。
生涯シミュレーションでは、収入が 5％の安定成長を仮定すると、すべての資産運用目標を達成するための内部報酬率は 3.9％であり、顧客が受け入れ可能なリスクの下での合理的な報酬率 7.17％を下回っている。代替案は、住宅の買い替え、生活の質の向上、保障支出の増加などの目標を実現でき、内部報酬率は 6.81％に引き上げられ、実現の難易度はそれほど高くない。
保険商品配置計画

王様の個人的な意向に基づき、最低保険金額から保険商品を配置し、年支出は 1850 元に過ぎず、保険料支出を収入の 5％、つまり毎年 17000 元に引き上げることをお勧めします。

投資商品配置計画

分離定理に従い、リスク属性に応じた合理的な資産配置を考慮し、顧客は保守的な投資家であるため、株式 30％、債券 37％、マネーマーケット 33％の投資ポートフォリオをお勧めします。期待される投資リターンは 7.17％です。元々の普通預金の比率が高すぎるため、長期的な投資リターンを達成することは難しいと考えられます。ポートフォリオの調整を行い、長期的な定期投資の方法を維持して富を蓄積することをお勧めします。

顧客の状況に応じて、年に 1 回の定期的な見直しをお勧めします。2014 年 1 月初旬を次回の見直し日として仮予約し、その時に家庭や事業に大きな変化があった場合は、資産運用計画報告書を再作成する必要があります。

二、顧客の基本情報

王様、29 歳、上海のある企業の幹部、税引き後年収 30 万元；妻の李さん、29 歳、ある雑誌社の美術編集者、税引き後年収 4.8 万元。

二人は 7 年間働いており、非常に親孝行です。この数年間、収入は家庭の基本的な生活支出を維持する以外は、ほとんどが双方の親のために故郷に不動産を購入し、住宅ローンを返済するために使われているため、現在の総資産は低いです。

家庭のライフサイクルから見ると、王様の家庭は現在巣作り期にあります。

計画の制限：1、複雑な金融派生商品などの投資ツールを避ける；2、国内の保険商品に対して様子見の姿勢を持っているため、王様の保険商品予算は収入の 1％を超えないようにし、妻の保険商品予算は収入の 1％を超えないようにする。

三、マクロ経済と基本仮定

本資産運用計画案は、現在の国内のマクロ経済情勢と関連する基本仮定を前提としています。経済情勢や仮定変数が変化すると、目標の実現可能性に影響を与えます。

インフレ率など（省略）

説明：1、年インフレ率 5％。インフレとは、社会全体の物価水準が持続的に上昇する現象であり、インフレは手元の通貨の実際の購買力を低下させます。長期的に見れば、我が国の歴史的平均インフレ率は 3〜5％であり、2007 年から 2012 年の平均インフレ率は 3.55％でした。地域によってインフレの状況は異なるため、保守的な原則に基づき、資産運用計画提案書を作成する際には、インフレ率を 5％と仮定しました。

四、家庭の財務報告書の作成と財務診断

1、家庭の資産負債表（2013 年 5 月 31 日単位：元）

2、収支貯蓄表（2013 年 5 月単位：元）

あなたの家庭の収入は高く、負債比率は低く、返済能力は良好ですが、資産の保全と増加に関しては不足があります：

1、資産負債率は家庭の返済能力を反映する指標であり、あなたのその比率は 4％であり、家庭の負債率は非常に低く、財務リスクが発生する可能性は小さく、適度に財務レバレッジを利用することで家庭の資産全体のリターンを向上させることができるため、新たに生息資産を追加する際には、負債を適度に増やすことをお勧めします。

2、流動比率は家庭の短期的な返済能力を反映する指標であり、その比率は 13 倍であり、家庭の短期的な返済能力が強く、消費性負債を支払うための十分な流動性があります。合理的な範囲の上限 12 倍を超えているため、この比率を適度に下げ、投資性資産の比率を増やすことをお勧めします。

3、投資と純資産比率は、純資産の中で投資可能な資産の比率を反映し、家庭の余剰能力を示します。その比率は 37％であり、富を積極的に蓄積できることを示していますが、合理的な範囲の下限 50％を下回っているため、投資性資産の比率を増やすことを考慮する必要があります。

4、平均投資リターンは資産が利益を生む能力を測るために使用され、合理的な範囲は 4〜10％です。王様の家庭の投資リターンは 0％であり、王様が投資理念や合理的な投資方法を欠いていることを示しています。合理的な資産配置と投資ポートフォリオの計画を行うことをお勧めします。

5、「財務自由度」は 0％であり、王様の家庭の収入は基本的に給与収入に依存しており、非給与収入（すなわち財産性収入）は非常に低く、生活のために働くプレッシャーが大きいため、収入構造を早急に調整し、配当や利息などの財産性収入を増やし、仕事のプレッシャーを軽減し、住宅購入、子供の教育、早期退職のための基盤を築くことをお勧めします。

6、緊急準備金は家庭が不測の事態に直面したときの予備資金であり、合理的な基準は家庭支出の 3〜6 ヶ月分です。王様の家庭の流動資産は家庭支出の 7 ヶ月分を支払うのに十分であり、合理的な範囲の上限をわずかに超えているため、適度に水準を下げ、投資性資産を増やすことをお勧めします。

7、保険料負担率の合理的な範囲は 5〜15％であり、王様の家庭は保険商品を持っていないため、この指標は明らかに合理的なレベルを下回っており、保険料支出を増やして家庭が直面する可能性のあるリスクに対処することをお勧めします。

以上の財務指標分析から、王様の家庭の収支面には、仕事の収入に過度に依存し、財産性収入が非常に低く、保障が不足しているなどの問題があり、収益性資産を増やし、非給与性収入を増やし、保険料支出を増やしてリスクを軽減する必要があります。家庭の資産配置や具体的な製品配置には計画が欠けており、合理的な長期投資計画を行う必要があります。

五、顧客の資産運用目標とリスク属性の定義

（一）資産運用目標の設定

1、老人の扶養。老人の毎月の扶養費現値 3000 元を保証し、30 年間継続する。

2、住宅計画。2 年以内に購入し、頭金予算 30〜40 万元を確保し、できるだけ多くの住宅公積金ローンを利用し、商業ローンは少なくする。将来的に財務資源が十分に蓄積された場合、大きな家への買い替えを検討する。

3、海外旅行。2 年以内に妻と海外旅行を希望し、予算 3 万元を確保する。

4、子供の教育。子供の教育目標は国内の大学院教育を修了することであり、財務資源が豊富な条件下でのみ海外留学を検討する。

5、故郷への帰省。毎年故郷に帰省できることを希望し、毎回の予算は 1 万元、30 年間続ける。

6、年金計画。退職後の毎月の支出現値 1 万元の生活水準を実現する。条件が許せば早期退職を希望する。

7、車の計画。現値 15 万元の車を購入したいと考えており、購入時期は状況に応じて決定する。

8、旅行計画。2015 年から毎年旅行費用現値 2 万元を確保し、40 年間続ける。

9、保険計画。貯蓄型保険商品は好まないが、一定額の消費型保険商品を購入したい。保険料予算は収入の 1％以内に抑えたい。

（二）リスク属性の定義

リスク耐性は、あなたの客観的なリスク耐性レベルを指し、年齢、投資経験、職業などの実際の状況に関連しており、一定の期間内にほとんど変化しません。

リスク嗜好は、あなたの主観的なリスク耐性