穷查理の宝典

《貧乏チャーリーの宝典：チャーリー・マンガーの知恵の名言集》読書ノート | 投資研究所の核心概念多元思考モデル
これらのモデルの中で最も重要な例には、工学の冗長バックアップモデル、数学の複利モデル、物理学と化学の臨界点、傾倒モーメント、自己触媒モデル、生物学の現代ダーウィン綜合モデル、心理学の認知誤判モデルが含まれます。

《チャーリー・マンガーの知恵の名言集》読書ノート#

核心概念#

多元思考モデル

これらのモデルの中で最も重要な例には、工学の冗長バックアップモデル、数学の複利モデル、物理学と化学の臨界点、傾倒モーメント、自己触媒モデル、生物学の現代ダーウィン綜合モデル、心理学の認知誤判モデルが含まれます。

硬科学と工学の思考モデルは、地球上で最も信頼できる思考モデルです。
生物学 / 生理学
心理学

ロラパルーザ効果

マンガーが相互に強化し、互いの効果を大きく増幅する要因のために発明した言葉は「ロラパルーザ効果」です。

チェックリスト

投資チェックリストの項目は次のとおりです：現在の価格と取引量は？取引状況はどうか？経営年報はいつ公開されるか？他に敏感な要因はあるか？いつでも投資を撤退する戦略はあるか？株を買うためのお金は今後より良い用途があるか？十分な流動資金があるか？それとも借り入れが必要か？この資金の機会コストはどのくらいか？

チャーリーのチェックリスト

二重軌道分析
投資と意思決定のチェックリスト
超シンプルな一般的概念
心理学に基づく傾向

人間の誤判心理学#

全体として非常に役立つが、しばしば人を誤導する心理的傾向を列挙する。

一、報酬と罰
スーパー反応傾向
二、好き / 愛する傾向
三、嫌い / 憎む傾向
四、疑念を避ける傾向
五、一貫性を避ける傾向
六、好奇心傾向
七、カント式公平傾向
八、嫉妬 / 羨望傾向
九、報い傾向
十、単純な連想の影響を受ける傾向
十一、単純で痛みを避ける心理的否認
十二、自尊心過剰の傾向
十三、過度の楽観主義傾向
十四、剥奪に対するスーパー反応傾向
十五、社会的承認傾向
十六、比較誤反応傾向
十七、ストレス影響傾向
十八、誤った測定の容易さ傾向
十九、使わないと忘れる傾向
二十、化学物質の誤った影響傾向
二十一、老化 — 誤った影響傾向
二十二、権威 — 誤った影響傾向
二十三、無駄話傾向
二十四、理由を重視する傾向
二十五、ロラパルーザ傾向 — 複数の心理的傾向が共同で極端な結果をもたらす傾向

小話#

私は将来どこで死ぬかだけを知りたい。そうすればそこには行かないから。
優れた配偶者を見つけるにはどうすればよいか。チャーリーは、最良の方法は自分が彼女 / 彼にふさわしい人になることだと言った。
ハンマーを持っている人にとって、世界は釘のように見える。
パブロフの連想
「サーフィン」のモデル：サーファーが波の頂上にうまく乗り、そこに留まると、長い間サーフィンを続けることができる。しかし、もし彼が乗れなければ、波に飲み込まれてしまう。
20 回の投資チャンス — これはあなたの人生で持てる投資の回数を表す。カードを使い切った後は、もう投資できない。
「シェピコ症候群」

これはフランク・シェピコが関与したニューヨーク市警の極めて腐敗した状況を指す。シェピコは警察署の同僚と共謀することを拒否したため、銃撃されそうになった。

競馬
お尻を蹴る競争
「灰金を掘る」

核心章#

第 2 章マンガーの生活、学習、意思決定方法 — 投資原則チェックリスト
第 4 章チャーリーの 11 講 — 人間の誤判心理学
第 5 章記事、報告、コメント —「貪欲」「高財技」「悪徳」と「脳残」国の悲劇

名言#

本の中には黄金の家がある。

故人の偉人と友達になる

チャーリーは問題を考えるとき、常に逆から始める。

まず欠点を見て、それから利点を攻撃する

すべての学問の中で本当に重要な理論を学び、その上に「普遍的な知恵」を形成すること。

根本的な人間性、基本的な真理、そして多くの学問の核心原理

「お金だけを見ないで」、あなたが友達になりたいと思う顧客を選ぶべきだ。
あなたはまず部下になり、その後リーダーになる必要がある。人々はさまざまな役割を演じることを学ぶべきだ。
基本的な問題を解決しようとする哲学的研究は理想的な活動である。
ピタゴラスの哲学とキケロの思想には類似点があり、彼は人を三種類に分けた：知恵を愛する人、名誉を愛する人、そして私利を愛する人。
田舎に住むことは合理的な価値観を育むのに役立つ。
晩年の最良の防護鎧は、それ以前に注意深く過ごした生活である。—— チャーリー・マンガー
他人の車を借りたら、返す前にガソリンを満タンにすることを忘れないでください。

これは恐ろしい間違いであり、あなたが同じ間違いを再び犯すことを望んでいません。しかし、人は誰でも過ちを犯します。この件について追及することはできません。あなたがした正しいことは、自分の間違いを認めることです。もしあなたが間違いを隠そうとしたり、しばらくしてから告白しようとしたりすれば、あなたはこの会社を去ることになるでしょう。しかし、今はあなたに留まってほしいと思っています。

あなたが最も得意なことを見つけ、それを持続的に楽しんでやり遂げること。
すべての事をシンプルに考え、真剣に行動すること。
ビジネスの世界では、勝つためのシステムが一つまたは数個の変数を最大化または最小化することで、ほとんど馬鹿げた極端に達することがよくある。
投資しようとしている会社の内部運営状況と、その会社が属するより大きな全体の「エコシステム」を包括的に分析すること。彼はこの評価を行うために使用するツールを「多元思考モデル」と呼んでいる。
チャーリーは、事前に準備し、忍耐強く、自分を厳しく律し、公正であることが最も基本的な指導原則であると考えている。
最も有名なマンガーの特徴の一つ：頻繁に売買しないこと。

大金を稼ぐ秘訣は、買ったり売ったりすることではなく…… 待つことにある。

アルバート・アインシュタインの警告：「科学理論はできるだけシンプルであるべきだが、あまりにもシンプルであってはならない。」
20 回の投資チャンス — これはあなたの人生で持てる投資の回数を表す。
グレアムは投資家に対して、株式の価値については自分で客観的な判断を下すべきであり、金融市場の一般的な躁鬱行動に依存してはいけないと警告した。
不適切なことを迅速に排除し、次に適切なことに熟練した、学際的な攻撃を仕掛け、その後、適切な機会が訪れたときにのみ、決断を下すこと。
知っている要因を強調すること。
私たちはただ頭を下げ、順風と逆風に対処するために最善を尽くし、数年ごとに結果を摘み取るだけである。
投資については、私たちには三つの選択肢がある：投資できる、投資できない、理解するのが難しい。
チャーリーは無リスクの投資プロジェクトなど存在しないことを知っており、彼が探しているのはリスクが非常に小さく、理解しやすいプロジェクトである。
（購入する）株価が適正な偉大な企業は、（購入する）株価が極端に低い普通の企業よりも良い。
悪い結果は受け入れられる（なぜなら、いくつかの結果は彼らの掌握の外にあるから）、しかし、準備不足と急いだ決定は許されない。なぜなら、これらの要因は制御可能だからである。
投資は野球のようなもので、スコアボードの得点を増やすためには、スコアボードを見ずに球場を見なければならない。—— ウォーレン・バフェット
大衆に従うことは、あなたを平均に近づけるだけである（中程度の業績しか得られない）。
各学問の思考モデルを熟練して習得すること。
自分が明確に定義した能力の範囲内でのみ行動すること。

あなたは自分に何ができるかを理解しなければならない。他の人がうまくやっているゲームに参加しようとすれば、あなたは必ず失敗する運命にある。それは疑いのないことである。あなたは自分の強みがどこにあるかを理解し、自分の能力の範囲内で競争しなければならない。

人間の本性、世界の現状、合理的思考の方法、そして最も重要なことは、より正直で幸せで親切な生活を送る方法をより深く理解すること。
私たちはお金を稼ぐために、浅いことを覚えており、深いことを理解することはない。私たちは非常に賢い人になろうとはせず、愚か者にならないように持続的に努力する。
ドア・トゥ・ドアのセールスマンと関わらないこと。
成功するためには非常に忍耐強くなければならないが、行動を起こすべき時には積極的に行動することができなければならない。
あなたは、起こっていることの背後にある理由を理解することに強い興味を持たなければならない。もしあなたがこの心構えを長期間維持できれば、現実に注意を払う能力が徐々に向上する。
株式オプションは企業のコストを増加させるだけでなく、株式を希薄化させる。
悪人が金持ちになると、彼らは巨大な政治力を得ることになり、彼らが悪事を働くのを止めることはできなくなる。したがって、重要なのはこのような事態を未然に防ぐことである。
あなたは重要な学問の重要な理論を知っておく必要があり、それらを頻繁に使用しなければならない —— すべてを使用し、いくつかだけを使用するのではなく。
多くの人々は愚かにも間違った観念を抱き続ける。ケインズは言った：「新しい観念を紹介するのはそれほど難しくないが、古い観念を取り除くのは難しい。」
コンピュータがもたらす危険は非常に多い。人々は計算しすぎて、考えすぎない。
毎朝起きたとき、少しでも以前より賢くなるように努める。真剣に、優れた仕事をする。
万物を理解することは非常に難しいが、もしあなたがそれを理解できないなら、あなたより賢い友人に問題を渡すことができる。
カーソンが採用した研究方法は、問題を逆に考えることです。つまり、X を解くためには、まず非 X を得る方法を研究する必要があります。

特に逆向きの思考を強調する：彼は常に自分の持っている理論を否定する証拠を探し続け、たとえ彼がその理論をどれほど大切に思っていても、またその理論がどれほど得難いものであっても。

生活の罠を避ける

もしあなたが冷静さを保てるなら、周りの人々が狂ってあなたを非難しているときに、
もしあなたが自分を信じられるなら、すべての人があなたを疑っているときに、しかし彼らに疑わせておけばよい、
もしあなたが待たされているなら、しかし待つことに疲れない、
または欺かれているなら、嘘で返す必要はない、
または憎まれているなら、憎しみで反撃する必要はない、
失望せず、また巧妙に振る舞うことができるなら……

もしあなたが普通の人と話し、礼儀正しく、
または王と共に歩くことができるなら —— 奴隷のように振る舞わず、
もし敵も親友もあなたを傷つけることができないなら；
もしあなたが誰かを気にかけるが、誰かが欠けても構わないなら、
もしあなたが怒りを発散したいその瞬間に
60 秒のランニングをするなら、
地球と地球上のすべてのものはあなたのものになる、

そして、より重要なことは、あなたは真の男になる、私の子よ！

—— チャーリーが常に評価している詩「もし」の抜粋

規模の優位性

勝者がすべてを得る状況
油タンクの表面に必要な鋼鉄は平方の速度で増加し、油タンクの容量は立方の速度で増加します。つまり、油タンクを拡張すると、より少ない鋼鉄でより多くの容積を得ることができます。

宣伝技術：効果的な宣伝技術、新しいメディアの伝播とプロモーション；
情報の優位性：非常に高い知名度を持つことで規模の優位性を得る；
社会的承認（Social Proof）：心理学からのもの；

リーダーになる前に、成功は自分自身を発展させることです。リーダーになると、成功は他の人を発展させることです。
ビジネスの秘訣：決して誰にもあなたと顧客または供給者の間に立たせてはいけません。
もし第一または第二になれないなら、私たちはやりたくない。
大きすぎることにも欠点がある

規模を縮小し、専門性を高めることで大きな優位性を得ることができます。大きいことが必ずしも良いわけではありません。
企業は常に勝者ではありません —— 企業が大きくなると、官僚的なスタイルが現れ、このスタイルは怠慢を引き起こす —— これも人間の本性です。
大規模の欠点は、常に巨大で不器用な官僚機構を引き起こすことです。

正しいインセンティブメカニズムを設定することは非常に重要な教訓です。
一般的に、企業の質に賭けることは、管理者の質に賭けることよりも適切です。
税の効果

偉大な企業の株を長期保有することで、少しの所得税を減らすだけで多くの富を増やすことができます。

一回限りの消費財の売上は非常に大きい
一度機会を見つけたら、全力で出撃する
三つの基本原則

自分が買わないものを売らないこと。
尊敬しない人や敬愛しない人のために働かないこと。
好きな人とだけ一緒に働くこと。

あなたたちはすべての知識を理解する必要はなく、各学問の最も優れた思想を吸収すればよい。
香りは消費を大いに促進する。したがって、味は非常に重要である。
異なる学問からの多元思考モデルを利用するだけでなく、深刻なイデオロギーの偏見に警戒する必要がある。
人は何を欲しがるかによって、何を信じるかが決まる。
成功の五つの要素は、集中、鋭さ、整理、革新、コミュニケーションである。
主要なモデルを獲得し、それらを組み合わせて使用する方法が欠けていると、あなたたちは何度も失敗することになる。
成功の秘訣は、難題を解決するのではなく、シンプルなことをすることである。
各派が言うことは、彼らの自然な偏見と一致する。
理解できないことや関連する才能がないときは、恐れずに言うこと。
彼が用いる教育方法は非常に巧妙である —— なぜなら、彼はこの理論を直接私に教えるのではなく、私が考えることで体験させるからである。私は自分で考えなければならず、そうしなければ理解できない。
コミットメントと一貫性の傾向。もしあなたが考えなければならない理論を理解したなら、あなたはそれをよりよく記憶することができる。
彼の見解を効果的に伝えるために、巧妙な比喩を使うことが得意である。
誰かを説得したいとき、少しのユーモアの比喩が非常に役立つ。
誰かを説得するには、その人の利益から出発するのが最も効果的である。
明らかに重要で明らかに正しい原則を把握すること。
操作的条件反射の原理 —— つまり、人々は前回成功した活動を繰り返す。
アインシュタインはこの点を非常によくまとめた：「すべてはできるだけシンプルであるべきだが、あまりにもシンプルであってはならない。」
教師は学生に原則を教えながら理由を説明しない、または理由をほとんど説明しないのは間違ったやり方である！
学習のコツだが、これだけの講演では不十分である。正しいやり方は本を書くことである。
社会心理学に関して言えば、人々がそれが明らかにするさまざまな傾向を理解すればするほど、それらの傾向の影響は弱くなる。
人々は強い政治的偏見を避けるべきである。なぜなら、それは多くの人々を精神的に不安定にするからである。
タスクを簡素化する最良の方法は、まず明らかに答えが見える大問題を解決することである。
数学だけが科学の真の姿を明らかにすることができる。なぜなら、数学は神の言語のように見えるからである。
正面から問題を考えるだけでは不十分である。逆に考える必要がある。
各職業は最終的には素人を騙す行為である。

真の大きな効果、すなわちロラパルーザ効果は、通常いくつかの要因の相互作用によってのみ現れる。
本質的に、私たちが行うビジネスは条件反射を創造し維持することである。「コカ・コーラ」の商標名と商標イメージは刺激要因の役割を果たし、私たちの飲料を購入し飲むことが私たちが望む反応である。
人々はどのように条件反射を創造し維持するのか？心理学の教科書は二つの答えを提供している：（1）操作的条件反射を通じて；（2）古典的条件反射を通じて、通常「パブロフ反射」と呼ばれる。
男性の脳は、彼らが手に入れられない美しい女性が持っている飲み物を渇望する。
次の要因を組み合わせると、（1）パブロフ条件反射、（2）強力な社会的承認効果、（3）優れた味、覚醒効果、冷たく爽やかで、操作的条件反射を引き起こす飲み物が、この三つの要因が生み出す巨大な合力によって、私たちの売上を長期間にわたって増加させる。

競合他社が私たちの味をコピーすることは、私たちの目標を達成するのを妨げることはない。
消費者が飲料を飲んだ後に飽きる状況を避けなければならない。
私たちは強力な商標名を失うことを避けなければならない。
嫉妬から生じる悪影響を避ける。
名実ともに一致させる。
私たちのブランドの味が新しい市場を占めた後、製品の味に大きな変更を加えることを避けなければならない。

高等教育の心理学は、学際的な統合が不足している。

心理学と他の学問の間の交流が非常に乏しい。

成就は四つの要因に依存する。まず自己批判、次に好奇心、集中、そして忍耐。
愚か者は想像力を持つが、知識が欠けている；学者は知識を持つが、想像力が欠けている。
真の勇気は、俗物的な英雄の野蛮な暴力ではなく、美徳と理性の揺るぎない決意である。
知識を死なせるのは無知ではなく、無知に対する無知である。
最良の結果を得るためには

私たちは学生に多くの学際的な知識を学ばせ、必要なすべてのスキルを持続的に習得し、実際の状況に応じてさまざまな知識を組み合わせて使用する能力を持ち、代数問題に用いる正の思考と逆の思考の技術を証明し、「チェックリスト」を確認する習慣を生涯にわたって持つ必要がある。

真実が一人の利益と対立する場合、その人は真実を受け入れるのが難しい。
同等の規模の誠実な取引と比較して、まだ露見していない汚職による金銭は消費を刺激する効果が大きい。
新しい機械が必要でまだ購入していない企業は、実際にはすでにそれにお金を使っている。
人々に彼らの利益と対立する事柄を理解させるのは難しい。
人類が幾何級数的な成長を過度に追求することは、有限の地球上で最終的に痛ましい結果をもたらす。
快楽は罪悪の最大の動因である。—— プラトン
「他人を説得したいなら、理性ではなく利益に訴えなさい。」
経済学は常に他のソフトサイエンスよりも学際的研究を強調する。
機会コストは一種のスーパーパワーである。
インセンティブメカニズムも一種のスーパーパワーである。
「公共財の悲劇」
アダム・スミスは非常に優れた思想家であり、非常に優れた作家である。
「ハンマー人症候群」
測定可能な要因の重要性を過度に強調し、測定できない要因の重要性を過小評価する。

実際には、誰もが（1）関連データのある要因の重要性を過度に強調する。なぜなら、それらは人々に高等教育で学んだ統計技術を使用する機会を与え、（2）より重要である可能性があるが関連データがない要因を考慮しないからである。

彼が必要とする思想は、彼自身が収集する。
すべての学問のエッセンスを吸収し、参照内容の出所を指摘し、できるだけ簡素化してすべての知識を使用する方法。
極度の成功は、以下の要因の共同作用によって引き起こされる可能性が高い。

一つまたは二つの要因を最大化または最小化する。
成功の要因を増やして、より大きな成果を得る。この成果の向上は通常非線形であり、臨界点や物理学の臨界物質の理論を思い起こさせる。
いくつかの利点を最大限に発揮する。
いくつかの重要な潮流に従う。

「互恵傾向」の心理的要因
内省は、あなたたちが最も愛し、最も苦労して得た観念を破壊することです。
大まかな正しさは、正確な誤りよりも価値がある。
売上を向上させたいなら、価格を上げるのが正しい方法の例：

贅沢品：価格を上げることで贅沢品の「見せびらかし」機能を改善できる。たとえば、贅沢品の価格が上がると、見せびらかしの心理を持つ消費者にとって、その性能も改善される。
非贅沢品：より高い価格はより良い品質を意味する。この方法は耐久性のある工業製品に特に適している。
価格を上げ、追加の利益を合法的に製品の性能改善や販売システムの改善に使用する。
価格を上げ、追加の利益を不法または非倫理的な方法で販売促進に使用する。たとえば、取引仲介者への賄賂や、最終消費者に有害な他の行為 —— たとえばオープンエンドファンドの販売手数料。

パンがなければ法律はなく、法律がなければパンはない。
未来は、地球の束縛から解放されて上昇できる人々のものである。
人類社会は発明の方法を発明した後にのみ発展する。同様に、あなたたちは学ぶ方法を学んだ後にのみ進歩することができる。
すべての重要な学問のすべての重要な理論を学ぶこと。
あなたたちの正しさが他の地位のある人々を恥ずかしがらせるなら、他の人々の大きな復讐心を引き起こす可能性がある。

あなたたちは自分の洞察を隠すことを学ぶべきである。

問題が非常に難しい場合、逆の証明を利用することでしばしば解決できる。
強いイデオロギーに対して非常に注意を払うべきである。それはあなたたちの貴重な頭脳にとって大きな危険である。
私は、自分の意見を持つ資格がないと感じる。なぜなら、私は自分の立場をより良く反論できるからである。
希望がなくても持続する必要がある。
自己憐憫は無駄であり、常に負の影響をもたらす。
受け入れるべきでないことは、異常なインセンティブメカニズムに駆動されること。
異常な労働関係も避けるべきである。
あなたたちは、尊敬しない人や、彼のようになりたくない人の下で働くことを特に避けるべきである。
チェックリストを確認する習慣を身につけること。
最良の選手に長時間試合をさせること。
すべての不幸は教訓を得る良い機会である。人々は自己憐憫に沈むべきではなく、各打撃を利用して自己を高めるべきである。
自分を制御できない人は、自由を語ることはできない。

自己規律は自由である。

人々を悩ませるのは物事ではなく、物事に対する彼らの見方である。
常に問題の到来を期待し、問題が来たときにどう対処するかを準備すること。

未雨綢繆、備えあれば憂いなし。

複雑な官僚手続きは文明社会の最良の制度ではない。より良い制度は、シームレスで非官僚的な信頼のネットワークである。
あなたたちは生活の中で、できるだけシームレスな信頼のネットワークを育むことを追求すべきである。
私の剣はそれを振るうことができる者に渡される。
重要な管理原則は、「正しいインセンティブメカニズムを設定すること」である。
抜け道を防ぐこと。制度設計は次の原則を遵守する必要がある：偽造が容易な事柄に対する報酬をできるだけ避けること。
報酬と罰のスーパー反応傾向への対策は次のとおりです：
（1）顧問が提案した専門的なアドバイスが彼自身に特に有利である場合、あなたはそのアドバイスを特に恐れるべきである；
（2）顧問と関わるときは、あなたの顧問がいる業界の基本的な知識を学び、使用すること；
（3）受け取ったアドバイスを再確認し、疑問を持ち、または変更すること。
報酬を得る悪行は特に習慣化しやすい。
ある人々はお金で地位を買い、他の人々は地位でお金を得るが、ある人々は同時にこの二つを行う。
好き / 愛する傾向の結果
（1）愛する対象の欠点を無視し、従順になる；
（2）自分を愛する対象に関連付ける人、物、行動を好む；
（3）愛のために他の事実を歪める。
政治は憎しみを正しく扱う技術である。
嫌い / 憎む傾向の結果
（1）嫌いな対象の長所を無視する；
（2）嫌いな対象に関連付ける人、物、行動を嫌う；
（3）憎しみのために他の事実を歪める。
生活の中で多くの良い習慣を維持し、多くの悪い習慣を避けるか戒めることが賢明な生活である。
一オンスの予防は一ポンドの治療よりも価値がある。
正しい教育は、認知能力を高める長いプロセスであるべきであり、私たちが十分に賢くなり、変化を拒否する傾向によって保持された誤った考えを破壊できるようにするためである。
報いの傾向：人間には徳を報い、歯を返す極端な傾向もある。
過激な敵意を和らげる標準的な方法は、人々が自分の反応を遅らせることができることである。
販売員への好意に警戒すること。
ショーディーニは、「実験者」が人々の潜在意識の報いの傾向を引き起こすことで彼らを誤導する能力を持っていることを見事に証明した。
ショーディーニの実験者が行ったのは、小さな譲歩をすることであり、それによって相手も小さな譲歩をした。ショーディーニの実験対象は、潜在意識の中でこの報いの譲歩を行った。

まるでルーシンの「窓を開ける」ように：
ルーシンは、ある部屋が非常に暗い場合、誰かが窓を開けることを提案すると、必ず人々の反対に遭う。しかし、もし誰かが屋根を壊すことを提案すれば、彼らは調和し、窓を開けることに同意するだろう。

単純な連想の影響を受ける傾向
過去の成功によって愚かなことをするのを避けるための正しい対策は：
（1）過去の成功を慎重に検討し、その成功の中の偶然の要因を見つけ出し、それらの要因に誤導されないようにする；
（2）新しい行動が過去の成功体験において現れなかった危険要因に直面することを考えること。
憎しみと嫌悪も単純な連想によって引き起こされる認知の誤りを引き起こす。
正しい対策は、意識的に悪い知らせを歓迎する習慣を身につけることである。
賢明で情報通であることを維持すること。
単純な連想の影響を受ける傾向

宝くじを買うとき、番号がランダムに配分される場合、賭け金は少なくなり、プレイヤーが自分で選んだ番号の場合、賭け金は多くなる。これは非常に非合理的である。

自分の私物を過度に称賛する「付与効果」は、人々の結論への愛着を強化する。
この愚かなことを防ぐための正しい対策は、面接の印象を軽視し、候補者の過去の業績を重視することである。
剥奪に対するスーパー反応傾向
失うことによる損害は、得ることによる喜びよりもはるかに大きい。
極端なイデオロギーに対する対策：非常に礼儀正しい文化を築くこと。
社会的承認傾向
親にとっては、子供を教えるよりも、彼らの友人の質をコントロールする方が良い。
人々は混乱やストレスを感じているとき、特に混乱とストレスの両方を感じているときに、社会的承認傾向の影響を受けやすい。
比較誤反応傾向
商品やサービスを購入する顧客からより多くのお金を稼ぐためにしばしば使用される。
小さなミスが大きな船を沈めることがある。
誤った測定の容易さ傾向
人間の脳は、容易に得られるものの重要性を過大評価し、したがって容易さ —— 誤った測定の傾向を示す。
簡単に得られるもの —— 誤った測定の傾向の影響を避けるための主要な対策

通常は手順に従って行動し、ほぼ常に非常に役立つチェックリストを使用すること。
反対の証拠を特に重視すること。
知識が豊富で疑い深く、弁舌に優れた人々を探し、雇い、彼らに既存の見解の反対役を演じさせること。

建設的に適用する：
（1）他の人を説得して正しい結論を得ること；
（2）記憶を高めるツールとして、鮮明なイメージを一つずつ人々が忘れたくないものと結びつけること。
実際、古代ギリシャと古代ローマの偉大な演説者たちは、鮮明なイメージを記憶補助手段として使用することで、メモなしで流暢に、かつ論理的に演説を行うことができた。
簡単に得られるもの —— 誤った測定の傾向の影響を避けるための主要な

フライトシミュレーター
賢明な人は、彼が持っているすべての有用だがあまり使用されないスキルを生涯にわたって練習し、それを自己改善の責任と見なす。

人々は勤勉であれば、使わないと忘れる傾向の影響を減少させることができる。
簡単に得られるもの —— 誤った測定の傾向の影響を避けるための主要な
楽しんで考え、学ぶことは、ある程度避けられない衰退プロセスを遅らせることができる。
簡単に得られるもの —— 誤った測定の傾向の影響を避けるための主要な
誰に権力を与えるかを選ぶときは非常に注意深くなければならない。なぜなら、権威者が一旦権力を得ると、権威 —— 誤った影響の傾向の助けを得ることになり、それを覆すのは非常に難しいからである。
理由を重視する傾向
ドイツ式の大企業には非常にシンプルな規則がある：誰がいつどこで何をするのかを明確に説明しなければならない。
よく機能するものは、励ましとサポートを受けると通常はより良くなる。
再保険を再保険するビジネスの一種。
バフェットは株式選択者であり、マンガーは疑問を持つ者であり、懐疑論者である。バフェットは彼を通じて自分の考えをテストする。
他の人と共に働くための要件は、自分の考えを明確に述べる必要がある。この規則だけで、あなたは大いに利益を得ることができる。
問題ありません、これは良い会社です。
しかし、株価は十分に低いですか？
経営陣はマンガーとバフェットが満足する人々で構成されていますか？
株価が購入可能なレベルまで低くなった場合、それはなぜそんなに安いのですか？
マンガーの言葉を借りれば：「その背後には何かあるのか？
現在私が見ていないリスクは存在するのか？」
大多数の投資管理者は流通株市場で争うだけである。それは単なるゼロサムゲームである。
私たちは、すでに私たちを信頼している人々、私たちが若く貧しいときから信頼している人々のためにお金を稼ぐことを愛している。
会計基準は、愚か者や詐欺師が利益と純資産を偽造するのを非常に難しくする必要がある。
安全マージンを設定する。
まだ露見していない灰金現象は拡大され、重大なマクロ経済的結果をもたらす可能性がある。なぜなら、灰金現象が長期間続くと、被害者と不正者は彼らが裕福になったと考えるからである。

私の人生を変えた一冊 ——《貧乏チャーリーの宝典》もし生活にマニュアルが付いていたらどうなるだろう？健康、富、…… あなたが知っておくべきすべてのことに関する正確なガイド。

もし生活にマニュアルが付いていたらどうなるだろう？健康、富、富、幸福に関する正確なガイド。今日の愛の文章では、私のお気に入りの本を深く掘り下げ、532 ページのすべての重要な学びのポイントを要約しようと思います。

私は多くの著者の多くの本を読んできましたが、今日は私の図書館の中で最も重要な本《貧乏チャーリーの宝典の一部：チャールズ・T》。《マンガーの知恵と才智》は、私が今まで見つけた人生のマニュアルに最も近い本です。

チャーリー・マンガーは、ウォーレン・バフェットのバークシャー・ハサウェイ社の長期パートナーです。マンガーはあまり知られていませんが、彼の影響力はバフェットに劣りません。ビル・ゲイツは、チャーリー・マンガーが「私が見た中で最も明確な思考を持つ人」と言い、バフェットは彼を「賢くて知恵のある」理想的なパートナーと呼びました。《
貧乏チャーリーの宝典》には、チャーリー・マンガーが 30 年間にわたって提供した最高のアドバイスが収められており、11 回の卒業スピーチや円卓会議のスピーチが含まれています。彼は、理性と意思決定、投資、そして素晴らしい生活を送る方法など、幅広いテーマをカバーしています。
私はこのビデオを、書籍に収められた重要な概念と学びのポイントに従って整理します。私は記事を五つの部分に分け、書籍の重要なテーマに似た形にします：1。理性と意思決定、2. 心理的偏見の理解と回避、3. 心理モデルの構築、4. 投資とビジネスの理解、5. 性格と素晴らしい生活を送ること。各部分を異なるポイントに分解しますので、最初の理性と意思決定に入っていきましょう。

1. 理性と意思決定#

自分を一言で表すよう求められたとき、チャーリー・マンガーは「理性」を選びました。彼は自分自身が他のすべての人と同様に偏見を持っていることを知っており、作業中に認知を識別し、それを制限する方法を訓練しました。

客観性と理念の変更#

より良い決定を下したいなら、真実を追求する必要があります —— 世界で実際に起こっていること、あなたが_信じたい_と思っていることではなく。真実を認識することはしばしば苦痛であり —— それはあなたの以前の信念や願望に反するかもしれませんが、現実を認識することは自己欺瞞よりもはるかに良いです。

まず、自分を欺くのは非常に簡単であることを認識すること。
次に、他の視点を喜んで受け入れるべきである。相手の主張を真剣に考慮するべきです。実際、相手の主張をより良く表現するよう努力することが重要です。

第三に、他の視点を考慮した後、いつでも意見を変えるべきである。自分の好きな考えを放棄することを厭わないこと。マンガーは、ある年に彼が自分の好きな考えを放棄しなかった場合、その年は無駄であると言いました。チャーリーはまた、極端なイデオロギーを避け、盲目的に考えを追随することの利点と欠点を理解することの重要性を強調し、ある考えや状況の二面性を理解した後に賢明な決定を下すことができるようにしています。

発散思考と逆向き思考の練習#

社会的承認の偏見は、人々が他の人が信じているものを信じる傾向があることを指し、社会的結束を高めます。これにより、人類は羊のように考えるようになり、彼らが信じている考えが間違っている場合でもそうなります。逆向き思考を実践することで、新しいアイデアが生まれ、他の人の考えよりも正しい可能性が高くなります。
マンガーとバフェットは、財務管理においてしばしばこのように行います。他の人と同じ投資手法を採用すれば、平均的なリターンしか得られません。優れたリターンを得るには、異なる思考方法が必要です。

反転、常に反転#

発散思考を練習する一つの方法は、ある状況に対する見方を逆にし、反対の視点から見ることです。これにより新しい洞察が明らかになります。「多くの難題は反対から解決することで最良の解決策が得られる。」
以下は反転思考のいくつかの例です：

何かが成功する方法を考えるのではなく、それが失敗する方法を考える。「何が間違って起こる可能性があるのか、まだ見ていないのか？」
物理学者がマクスウェルの電磁法則を修正してニュートンの力学法則と一致させようとしたとき、アインシュタインは状況を反転させました —— 彼はニュートンの法則を修正してマクスウェルの法則に合わせ、特殊相対性理論を発見しました。

自分の能力範囲を理解する#

正しい決定を下すためには、自分が得意なことと不得意なことを知る必要があります。マンガーはこれを「能力の範囲」と呼び —— 自分の境界がどこにあるかを知り、その範囲を超えないようにすること。
以下はこの考えの詳細な説明です：

「自分が知らないことを知ることは、賢くなるよりも有用である。」
「人々は賢くなろうと努力している —— 私がやっていることは、愚かにならないようにすることであり、これはほとんどの人が想像するよりも難しい。」
「自分の才能が何であるかを理解しなければならない。他の人が才能を持っているゲームに参加すれば、あなたは負けることになる。」
「160 の IQ を持つマネージャーを持つことは素晴らしい —— 彼が IQ が 180 だと思っている限り。」

投資に関して、チャーリー・マンガーとウォーレン・バフェットは、自分が得意なことと不得意なことを知っています。彼らは自分の能力の範囲を超えることを望んでいません。たとえば、彼らは投資する際に三つのバスケットを持っています：はい、いいえ、そして理解するのが難しい。

まず、マンガーが探しているのは、理解しやすく、支配的で、すべての市場環境で自己維持し、繁栄するビジネスのフランチャイズです。ほとんどの企業はこの基準を満たしていません。
薬品やテクノロジーのような特定の業界は「理解するのが難しい」範疇に属します。マンガーはソフトウェアとコンピューターチップの動態が彼らの専門範囲を完全に超えていることを発見し、したがって彼らはそれらを完全に拒否しました。マンガーとバフェットは、難解なものを理解しようとはせず、明白なものを覚えようとするだけです。
「人気のある」取引や IPO は拒否されます（マンガーはこれらの取引が過度に投機され、価格が高すぎると考えています）。

他人の過ちから学ぶ#

マンガーとバフェットは常に本を読み、学び続けています。その理由の一つは、他人の過ちから学ぶことです。あなたは他人の恐ろしい経験から間接的に学び、同じ運命を避けることができます。

複雑さを減らす#

チャーリーは複雑な状況を最も基本的で感情を伴わない基本原理に簡素化しようと努力しています。しかし、理性とシンプルさを追求する過程で、彼は「物理学の嫉妬」と呼ばれるものを避けるように注意しています。これは、人間が非常に複雑なシステム（たとえば経済学のシステム）を単純なニュートンの公式に還元しようとする普遍的な欲求です。代わりに、彼はアルバート・アインシュタインの警告に忠実であり、「科学理論はできるだけシンプルであるべきだが、あまりにもシンプルであってはならない」と言っています。あるいは彼自身の言葉で言えば、「私は非常に自信を持って、特定の行動がより多くの利益をもたらすと確信していることに反対します。あなたが直面しているのは高度に複雑なシステムであり、すべてが相互作用しています。」

2. 心理的偏見を理解し回避する#

マンガーは人間心理学の学生であり、世界を見る方法を歪め、意思決定に影響を与える 25 の心理的偏見を列挙しました。これは非常に重要なトピックであり、私は自分のブログやビデオで詳しく説明しますが、以下は注目すべき偏見のいくつかです：

インセンティブ偏見：個人の利益が人間の行動を駆動します。誰かが何かをすることで報酬を得ると、彼らはその行動を何度も繰り返します。
疑念を避ける傾向：疑念は苦痛であり、混乱やストレスを引き起こします。疑念を感じると、深く考えた決定を下すよりも早く決定を下すことになります。
前後矛盾を避ける傾向：人々は変化を嫌います。これは個人の行動、信念、関係、約束に当てはまります。一度人々が何かを信じると、彼らは通常意見を変えるのが難しいです。
単純な関連の影響：二つの物が一緒に置かれると、一方の物の品質が他方に移ります。もしあなたが何かを好きなら、あなたはそれに関連する他のものも好きになるでしょう。逆もまた然り。
剥奪に対するスーパー反応：私たちは物が奪われることを嫌います。物を剥奪されることは強い反作用を引き起こします。
社会的承認：あなたは自分の行動を独立して制御できると思っていますが、実際には他人の観察に従って行動しています。あなたは彼らの考えを考え、彼らの行動を模倣します。
権威の誤導：人間は生まれつきリーダーに従う傾向があり、少数の人だけが本当にリードします。人々は権威の指示に従う傾向があり、時には盲目的です。
ロラパルーザ：これは「スーパー傾向」であり、複数の傾向が交わり、相互に強化し、極端な結果をもたらすことを含みます。例としては、極端なカルトに参加する人やミルグラムの衝撃実験が含まれます。

偏見を防ぐ最良の方法は、偏見が何であるか、そしてそれが認知にどのように影響するかを理解し、各偏見をチェックするためのリストを作成し、それが現在の判断に影響を与えているかどうかを考えることです。

3. 思考モデルを構築する#

チャーリー・マンガーは世界を深く理解しており、各主要分野の主要な思想を「心のモデル」と呼んでいます。彼は多学際的な学習の重要性を強調し、主要な思想を結びつけてネットワークを形成することを提唱しています。これは学習における概念の織り交ぜに似ています。
劣った学習方法は、完全に独立した単位に存在する孤立した事実を学ぶことです。あなたは事実を暗記することができますが、その背後に隠された思想を知らず、それらの思想を現実の問題を解決するために適用することができません。これは死記憶の失敗であり、多くの国の教育システムで一般的です。
マンガーは、優れた学習方法は大量の心のモデルを学び、それらを相互に接続されたネットワークとして組み立てることであると考えています。

心のモデルとは何か？#

「心のモデル」を特定の分野内の重要な思想であり、その分野の外でも広く関連性を持つものと見なすことができます。
たとえば、「臨界質量」の概念は物理学から来ています。物理学の分野では、臨界質量の概念は核連鎖反応を維持するために必要な質量を具体的に指します —— 質量が臨界質量を下回ると、連鎖反応は自己持続しません。しかし、この概念は物理学の外でも一般的に適用されます —— たとえば、ソーシャルネットワークアプリを起動するために必要な最小ユーザー数など、良性のサイクルを開始するために必要な最小質量を指します。
心のモデルの他の例には、工学の「安全マージン」、数学の「複利」、生物学の「フィードバックループ」が含まれます。

異なる分野のモデルを学ぶ#

世界には各主要分野に最良のアイデアがあります。どの学問部門もすべての問題を解決することはできません。最も全能な問題解決者になるためには、各主要研究分野から思考モデルを収集する必要があります。
現代の学術界は、研究分野を孤立した部門に分ける傾向があります。思想は狭く定義され、分野内の専門家はほとんど自分の分野に限られています。マンガーは、これが文学教授がその分野で尊敬されることができる理由だと考えていますが、他の生活の側面では賢明ではないと見なされる理由です。
異なる分野からのモデルを組み合わせると、他の人が見えない驚くべき結果を生む可能性があります。

心のモデルのネットワーク#

このようなアイデアを収集するにつれて、それらを結びつけ始めるでしょう。たとえば、株式市場の変動は、心理的偏見（損失回避、社会的承認）、生物学的フィードバックループ、物理学の臨界質量、数学のランダムウォークの組み合わせであることがわかるかもしれません。これらの相互に関連するアイデアは、心理モデルのネットワークを構成します。

4. 投資とビジネス戦略を理解する#

_《貧乏チャーリー年鑑》_の中で、マンガーはバークシャー・ハサウェイ社の意思決定について直接言及していませんが、彼は数十年にわたって彼らを成功に導いた一般的な投資理念と実践を共有しています。

忍耐強く、しかし決断力を持つ#

ウォーレン・バフェットとチャーリー・マンガーが成功した投資を行うことができたのは、彼らが素晴らしい機会を忍耐強く待つことができたからです。多くの投資家とは異なり、彼らは素晴らしい機会が見えないときに、数年も活動を控えることを気にしません。しかし、彼らが_確かに_素晴らしい機会を見たとき、彼らは大きな賭けをします。
ウォーレン・バフェットはビジネススクールでの講演で、もし誰もが 20 個の穴のあるパンチカードを持っていて、一生に 20 回しか投資できないなら、誰もがより良い投資をするだろうと言いました。一度彼らがすべての 20 個の穴を使い切ったら、もう投資することはできません。この場合、投資家はどの投資を行うかをより慎重に選択し、見つけた少数の投資に大きな賭けをするでしょう。

優れた企業を探す#

安い取引を探すだけでなく、マンガーは高品質の企業を探しています。要するに、持続可能な競争優位性と良好な成長見通しを持つ利益を上げる企業です。
企業の質は、安さを超える可能性があります ——「適正価格で販売される優れた企業は、適正価格で販売される一般的な企業よりも優れている。」20 年間にわたって資本回収率が 18% の企業は、たとえ最初に支払った価格が高く見えても、驚くべき結果を得ることができます。

城壁と競争優位性#

マンガーとバフェットは、偉大な企業の主要な要因は持続的な競争優位性であると考えています —— 彼らはこれを「城壁」と呼びます。城壁が城を守るように、競争優位性は企業が競合他社や変化する市場からの淘汰に耐えることを可能にします。城壁の例には、忠実なブランド（たとえば、シーズ・キャンディーズ）や競争が難しい巨大な流通システム（たとえば、コカ・コーラ）が含まれます。したがって、
バークシャー・ハサウェイ社は、傘下の企業に毎年城壁を広げることを推奨しています。これは必ずしも毎年より多くの利益を上げることを意味するわけではなく、企業の戦略的地位を向上させ、長期的な課題に対処することを意味します。

経営の問題#

価値投資の父ベンジャミン・グレアムは、彼の価値投資原則の中で経営の質を考慮したことはありません。部分的には、彼がこの本を書く対象が、経営陣と話し合ったり評価したりする機会がない一般の人々であったため、また部分的には彼が経営陣を本質的に信頼していなかったためです。
しかし、マンガーとバフェットは、経営陣が大きな変化をもたらす可能性があると信じています。たとえば、有名な CEO ジャック・ウェルチはゼネラル・エレクトリックに大きな変化をもたらしましたが、ウェスティングハウスのマネージャーはそうではありません。マンガーが探している経営陣は、1) 非凡なスキルを持ち、2) 信頼できるです。

企業の評価#

もちろん、優れた企業を見つけるだけでなく、適正価格の優れた企業を見つけることも重要です。価格が高すぎると、優れた企業でも悪い投資になる可能性があります。
競馬の例を挙げると、競馬の記録、体重、健康状態などに基づいて、最良の馬はしばしば明らかであり、明らかに記録が悪い病気の馬よりも優れています。しかし、オッズはすでにそれを反映しています —— 最良の馬のオッズは 2 対 1 であり、悪い馬のオッズは 50 対 1 です。どちらがよりお得でしょうか？現時点ではまだ不明です。

5. 性格と素晴らしい生活#

要するに、チャーリー・マンガーは強い性格の持ち主と見なされています —— 勤勉、謙虚、学び続けること。彼はスピーチの中で、幸福で生産的な生活の特質についてしばしば語ります。

幸せに生きる方法#

期待値を低くすること。
ユーモアを持つこと。
友人や家族の愛に浸ること。
自分が最も望むライフスタイルを明確にすること。あなたは確かに毎週 80 時間働き、15 年間連続して働いて、法律事務所のパートナーになるために、同じ仕事をもっとする権利を得るかもしれません。しかし、もしあなたがそうしないなら、それはあなたに合わないかもしれません。
あなたが欲しいものを得るためには、まずそれを_得る_ために努力すること。
自己憐憫を避けること。自己憐憫は逆効果であり、あなたの状況を変えることはありません。自己憐憫を避ければ、あなたは多くの人よりも有利になります。なぜなら、それは一般的な反応だからです。マンガーには、自己憐憫のコメントを聞いたときにその人に名刺を渡す友人がいます；名刺には「あなたの話は私の心を打ちました。あなたのように不幸な人は聞いたことがありません。」と書かれています。
あなたが敬愛する人々と一緒にいること。あなたがなりたくない人の下で働かないこと。
一生懸命働くこと。マンガーは「勤勉」という言葉が好きです。なぜなら、その一般的な意味は「座って、終わるまでやり続けること」であるからです。
問題を予見すること。そうすれば、それを避ける方法がわかります。

道徳的特性と誠実さ#

マンガーは評判を非常に重視しています —— バークシャー・ハサウェイ社、その傘下の企業、そして彼自身の評判。彼は、彼と共に働く人々や彼が買収したいと思う企業の経営者が誠実で正直であることを望んでいます。信頼できるブランドを持つ企業は、長期的に維持できる競争優位性を持っています。信頼は築くのに長い時間がかかりますが、消えるのは一瞬です。

「他人の車を借りたら、返すときには必ずガソリンを満タンにすること。」人々はこれらの小さなことに注意を払います。
過去の記録は重要であり、あなたが誠実のような不可欠な特性を育むことができれば、あなたは世界で大きな優位性を持つことになります。

学び続けること#

マンガーとバフェットは、好奇心と幅広い読書で知られています。

「** 私の人生で出会ったすべての賢い人（広範なテーマにおいて）には、常に読書をしている